疫情之下的福建外貿風險地圖
原創 福建信保 王麗英 中國信保福建分公司
大家是否還記得2019年一季度福建信保發布的外貿風險地圖（2019年福建一季度外貿風險地圖：高風險國家名單），高風險國家和地區分別有：亞洲的阿聯酋、孟加拉、中國臺灣、巴基斯坦；歐洲的土耳其；以及中美貿易摩擦背景下的美國。
2020年，新冠疫情在全球范圍內蔓延，情況都發生了哪些變化呢？
2020年出口貿易險重點國別業務需求增速明顯，1-4月份福建轄區信用限額申請件數同比增長68%，申請金額同比增長57.3%。4月份，隨著復工復產的推進，表現尤為突出，信用限額申請件數同比增長174.5%、金額同比增長169.3%；業務風險也逐漸凸顯,因受疫情影響，4月風險指標明顯上升，報損金額同比增加118個百分點，出險率較上一年度同期增加1.4個百分點，凈賠付率較去年同期上升10個百分點。
究竟是哪些國家地區風險最高呢？
從洲別案件絕對數看，亞洲案件最多，歐洲次之，北美洲第三；從洲別案件金額看，北美洲最大，亞洲次之，歐洲第三。
北美洲
整體而言，受前期中美貿易摩擦激化與近期新冠疫情全球擴散的雙重疊加影響，美國業務風險指標仍然處于高位運行，2020年對美業務風險仍在攀升并加速，應予高度關注。
01美國
截至5月13日，美國新冠肺炎確診病例已超過140萬例，仍然是目前確診病例最多的國家，其死亡病例已逾8.3萬例，也是目前死亡病例最多的國家。
疫情加速破產風險顯現，拒收風險仍不容低估：從1-4月報損案件的損因分析來看，破產、拒收案件高發，其中破產案件數量同比增長300%，金額同比增長360%；疫情加速了本已陷入財務困境的企業的消亡，這一趨勢隨著疫情影響的擴大還將持續。同時，受到市場管控措施的升級，封國、滯港等愈發普遍的情況下，拒收風險進一步走高的可能性上升。
亞洲
02巴基斯坦
新冠肺炎疫情爆發以來，受原材料供應鏈中斷以及出口訂單減少的雙重打擊，巴支柱產業紡織品出口銳減，國際收支面臨嚴峻挑戰。外國投資開始陸續撤離巴金融市場，資金流出降低了盧比匯率，進一步削弱了巴外匯儲備及外債償付能力。巴紡織品出口銳減直接導致我省紡織行業出口風險劇增，2020年1-4月份，案件數量同比增長371%，案件金額同比增長773.11%；案件涉及行業以紡織行業為主，致損原因以拒收為主。
經濟衰退將給巴基斯坦帶來更為沉重的還債壓力。世界銀行最近發布的報告顯示，由于新冠肺炎疫情影響，巴實際GDP或將萎縮1.3％-2.2％，人均收入將大幅減少，國民經濟或將陷入建國以來的首次衰退。根據國際貨幣基金組織最新預測，受疫情影響，巴經濟或將陷入衰退，2020財年（2019年7月至2020年6月）經濟增長率將降至-1.5%。此外，多家研究機構均下調了對巴經濟增長的預期。3月13日，經濟學人智庫預計巴2020年經濟增長率將降至2.2%。4月初，穆迪將巴2020財年經濟增長率預期調低至2%至2.5%。受經濟衰退影響，巴失業率及居民消費價格指數不斷攀升，財政收入持續減少，政府面臨的債務壓力愈加凸顯。未來巴基斯坦的風險仍不容小覷。
東南亞
截至2020年5月13日，東南亞各國疫情數據如下：
東南亞疫情快速蔓延。隨著新冠疫情的蔓延，作為東南亞大多數國家重要支柱行業的旅游業首當其沖。彭博資訊將印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國東盟主要五國整體經濟增長率從4.1%調低至3.8%。東南亞作為外向型特征較為明顯的經濟體，經濟發展有賴于全球經濟、貿易和外部投資的復蘇，若全球疫情持續蔓延，東南亞經濟增速預計將進一步下降、市場風險將可能進一步擴大。2020年1-4月份，東南亞國家新增限額申請件數同比增長55.2%，新增限額申請金額同比增長65.2%；東南亞國家報損案件同比增長120%，報損金額同比增長454.2%。
03新加坡
自3月下旬以來，新加坡的新冠肺炎抗疫形勢突然嚴峻，目前成為東南亞確診人數最多的國家。截至5月13日，新加坡確診病例已經突破2.5萬，對于人口只有570萬的城市國家而言，疫情防控形勢不容樂觀。
由于受到疫情沖擊，數據顯示，2020年第一季度新加坡GDP同比下跌2.2%，創下2009年以來最大降幅。3月新加坡曾將全年經濟增長預期下調至-4%至-1%區間，但從目前更嚴峻的防疫形勢來看，經濟可能受到更多不利影響。
新加坡三個主要行業中制造業第一季度同比萎縮0.5％，建筑業萎縮4.3％，服務業萎縮3.1％。制造業是因為電子和化學領域產值減少，抵消了生物醫藥及精密工程領域的增長。建筑業萎縮幅度最大，私人領域的建筑活動減少，拖累整個行業。服務業受到疫情影響，航空、住宿、食品服務以及零售業都因游客人次減少及本地消費下滑受到沖擊，因此，風險不容小覷。與此相對應，出口新加坡風險急速上升，2020年1-4月，新加坡可損案件無論件數和金額均有大幅增長。
04印尼
中國連續9年成為印度尼西亞最大的貿易伙伴。中國海關數據顯示，2019年中國印尼雙邊貿易額達到797.1億美元，同比增加3%；其中中國向印度尼西亞出口456.5億美元，同比增加5.6%。
疫情給印尼的經濟發展造成了沖擊，福建對印尼出口承保保額有所下降，同時風險指標有所升高。因新冠病毒疫情對貿易部門和旅游業的影響，印尼經濟金融發展研究所下調2020年首季經濟增長指標至4.6%。新冠肺炎疫情不僅給印尼的旅游業、航空業、零售業、酒店、住宿、餐飲等帶來沖擊，制造業、股市、經濟預期均受到影響，也給中國企業對印尼貿易、投資、工程承包帶來不利影響。根據印尼央行公布的官方數據，截至2020年3月底印尼外匯儲備額減少為1210億美元，比上個月的1304億美元減少約94億美元。從報損情況看，2020年1-4月，福建轄區印尼可損案件數量同比增長400%；可損案件金額同比增長170.37%。風險值得關注。
05越南
越南受近年中美貿易摩擦、產業鏈轉移的影響，近兩年承保規模增長迅速，但各項風險指標持續高位運行。此次疫情對越南大多數行業都造成了明顯沖擊，特別是聚集性行業、高負債企業以及中小微企業。越南工商會（VCCI）于2020年3月底4月初進行的調研報告指出，2020年前3個月，全國有近3.5萬家企業退出市場，創有史以來新高。這是歷史上首次退出市場的企業數量超過了新設企業數量。85%左右的受訪企業表示疫情使其銷售市場出現萎縮，近60%的企業認為疫情使他們資金短缺并使他們的資金周轉遇到困難。若新冠肺炎疫情形勢繼續惡化，近30%企業只能堅持不超過3個月。
越南加工制造業，尤其是電子、汽車、紡織品服裝業高度依賴中國的中間品投入。根據越南工貿部統計，約30％的電子零配件、60%至70％的紡織服裝原料須從中國進口，2020年前兩個月，中國企業的突然停擺，加上短期內很難尋找替代供應商，導致其陷入供應鏈斷裂的困境。其中受負面影響最大的行業是越南的紡織業，5月4日，越南紡織品服裝協會表示，受疫情影響，2020年前4個月越南紡織品服裝出口總額為106.4億美元，同比下降6.6%。
作為越南出口的第三大支柱，紡織業一直是越南發展的重中之重。根據越南目標，2020年越南紡織業出口預計將達到425億美元。但2020年前2個月，由于采購中國原材料難度加大，越南紡織品和服裝出口并未獲得預期增長，反而下降了3.5%，僅為53億美元，距離平均每月目標值71億美元差距較大。隨著中國疫情持續好轉，復工復產進度加快，中國恢復了大部分原料供應，但疫情在歐美迅速蔓延，作為越南紡織業的重要出口市場，需求迅速下降，越南紡織業出口又遭遇頻繁退單，商品滯銷風險加大。2020年1-4月，福建對越南出口項下可損案件數量及金額均有大幅增長。隨著疫情的發展，未來仍需警惕紡織行業出口越南風險。
歐洲
新冠肺炎疫情在歐洲蔓延后，歐洲各國為控制疫情發展，多采取了嚴格的疫情防控措施，但這些措施在抑制疫情傳播的同時，也對經濟造成嚴重影響，主要涉及服務業、制造業和旅游業等各個經濟領域。疫情加速蔓延對本已疲軟的歐洲制造業無疑是雪上加霜，大量人口面臨失業風險。
3月以來，全球金融市場巨幅動蕩，歐洲主要股指暴跌10%。歐洲各國現已陸續推出或加碼經濟刺激計劃，這將加劇原本高企的債務系統風險，很可能為新一輪歐債危機埋下隱患。福建信保數據顯示，2020年1-4月份，福建對歐洲出口項下新增可損案件數量同比增長23.5%。
06土耳其
從結構上看，土耳其自華進口產品主要包括機電產品、紡織品、金屬產品和化學產品等。受此次新冠肺炎疫情影響，年初土耳其自我國進口的相關化工產品、初級產品等面臨更嚴格的檢查。受我國開工率下降影響，相關機電產品和紡織品的進口規模面臨下降趨勢。隨著疫情在土耳其國內擴散，土耳其國內對華的紡織品、金屬制品和機電化工產品也受到影響。 從1-4月福建轄區新增案件看，土耳其風險指標仍高位運行，案件涉及行業主要為紡織、機電。
07意大利
金融危機以來，意大利經濟持續低迷，復蘇乏力，2019 年意大利經濟增長率0.3％，是2014年以來最低增速，經濟增長幾乎停滯。失業率雖然有所降低，仍維持在10%左右的較高水平。2020年2 月以來，意大利境內新冠疫情嚴重蔓延，且疫情最嚴重地區集中在意大利工業重鎮，此區域貢獻了全國40%的GDP，宏觀經濟受到嚴重影響。2020 年1-4月，福建意大利業務報損保費比和凈賠付率同比增加43.7個百分點和107.5個百分點，業務風險明顯上升。
鑒于意大利新冠疫情形勢嚴峻，綜合考慮本已脆弱的國內信用體系以及頻發的欺詐案件，意大利整體風險水平將持續升高，需密切關注進口商違約風險。
08俄羅斯
2020年1-4月，福建轄區新增對俄可損案件與去年同期基本持平，但可損金額有所增長。鑒于新冠疫情蔓延、國際油價持續維持低位等因素疊加影響，國際貨幣基金組織（IMF）已于近期將俄羅斯2020 年經濟增速預期下調至-5.5%，該國宏觀經濟風險將呈明顯上升態勢，需密切關注進口商違約風險和盧布匯兌風險。
總結
2020年3月以來，國內疫情防控形勢持續向好、生產生活秩序加快恢復，但海外疫情卻呈快速蔓延態勢，給外經貿發展帶來新的風險和挑戰。從短期經濟影響來看，隨著新冠疫情在各國擴散，各國政府紛紛采取封鎖、隔離等防控措施，居民消費明顯降低，企業經營收入斷崖式下降，進口企業現金流缺口逐漸擴大。
與此同時，國際物流不暢，貿易壁壘增加。進口商延長支付期限、取消訂單行為迅速增加，拖欠、拒收甚至破產風險明顯上升。從長期經濟增長看，疫情將對一國、乃至全球經濟產生全面、長期影響，宏觀經濟衰退，風險大幅上升。
新冠疫情擴散使得全球悲觀情緒彌漫，投資機構避險情緒上升，以國際油價為代表的大宗商品價格大幅下跌，進一步加劇宏觀經濟不確定性，新興市場國別受到的沖擊尤為明顯。
雖然目前大部分歐洲國家已經開始或計劃放寬疫情防控措施（據不完全統計，截至5月7日共有31個歐洲國家宣布放寬或計劃放寬疫情防控措施，以重啟經濟和社會活動），商店、購物中心等陸續恢復營業，海外市場需求的逐步恢復對我國出口企業來說無疑是利好消息，但由于疫情發展的不確定性，現階段形勢依然復雜，需要高度警惕疫情卷土重來的風險，各國政策也有可能隨時更改，防控措施有重新收緊的可能。提醒相關企業應密切關注事態發展和變化，嚴防海外疫情防控的政策波動風險。
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